【中国包装网讯】2010-2016年间，我国生活用纸产量由525万吨增至855万吨，年复合增长率为8.5%；消费量由484万吨增至788万吨，年复合增长率亦为8.5%。行业规模上，我国2009年生活用纸市场规模为454亿元，2016年市场规模扩大至988亿元，年复合增长率为11.8%。市场规模增速大于消费量增速同时暗示了单价的同步提升。

我国生活用纸产量与消费量变化

我国生活用纸市场规模变化

生活用纸可以进一步细分为卫生纸、面巾纸、手帕纸、餐巾纸、厨房用纸、擦手纸、衬纸等纸种，其中卫生纸是生活用纸中占比最大的纸种。随着市场的发展和人们需求的逐步演变，卫生纸在生活用纸中的占比在过往五年中呈逐年下降的趋势。与之对应的是更高档的面巾纸、手帕纸、餐巾纸等其他细分纸种占比的提升。伴随多元化需求的趋势，生活用纸行业消费总体呈升级趋势。根据测算，2010年至2016年间生活用纸单吨消费价格由1.12万元增至1.25万元。

我国2012-2016年生活用纸新增产能341万吨，自2012年开始，每年行业内新增产能比例都在8.5%以上，伴随着行业新产能的扩张，随之而来的是开工率的逐年下滑。因此，过去新增产能是生活用纸行业的主要威胁之一。根据不完全统计，2017年行业内企业合计拟新增产能约67万吨，但对比过往三年拟新增产能和实际落地产发现，行业内新增产能落地率平均为68%，据此测算2017年实际新增产能预计为46万吨，是现有产能的4%。因此生活用纸新增产能速度或将放缓，其威胁也将随之减弱。

随着生活用纸品质的提升，具有长纤维，高洁净度等优势的木浆在生活用纸原材料中占比也呈逐年提升趋势，目前木浆在原材料中的占比已达到81%，因此生活用纸成本端受木浆价格走势影响较大。我国约65%的木浆依赖进口，因此国际木浆供需格局对木浆市场价格有较为显著的影响。目前主要针叶浆进口来源国美国、俄罗斯和芬兰，以及阔叶浆进口来源国巴西和印尼均有新增产能计划。据不完全统计，2017-2019年全球阔叶浆新增产能约为506万吨，针叶浆新增产能约为259万吨。产能一旦释放预计将对供需格局产生明显影响。此外，我国当前木浆价格较7月初已经大幅上涨39%，目前价格已处于五年高位，后续价格高位承压。此外，美元兑人民币汇率目前处于下行区间，对于生活用纸原材料进口成本构成利好。