上周市场表现:行业指数跑输大市。中标300(3.26%),中小板指数(3.01%),创业板(4.16%),轻工制造(1.39%);个股涨幅:上周造纸轻工:山鹰纸业(7.58%)、冠豪高新(5.91%)、景兴纸业(3.69%)、广博股份(3.08%)、中顺洁柔(2.93%):其他轻工:丽鹏股份(18.00%)、索菲亚(12.11%)、姚记扑克(9.77%)、德赛电池(8.75%)、新海股份(6.07%)。

　　造纸行业:参考消息:国内浆价趋稳,纸品价格稳定,成交偏清淡。价格走势:本周纸价普遍持稳。本周双胶纸价格环比不变,月度价格环比上涨0.64%;铜版纸本周价格上涨0.08%,月度价格环比上涨2.22%;白卡纸本周价格环比不变,月度价格环比上涨0.83%;灰底白板纸价格环比不变,月度价格环比上涨0.23%。原料价格走势:本周原料价格稳定。本周人民币对主要产浆国货币普遍升值。进口主要木浆品牌价格(人民币)本周价格环比不变,月度环比下降0.36%。美废、欧废和日废主要标号废纸价格本周分别皆环比保持不变;月度环比分别变动-1,79%、-2.11%、-4.81%。

　　风险提示:木浆、废纸、塑料等原料价格大幅波动风险;国内宏观经济的不确定性导致下游需求难以准确把握;欧债危机导致海外需求疲弱等。

　　行业观点和重点推荐。市场近期因政策频出而走暖,周期性行业板块轮动时造纸或出现交易性机会。二季度包装需求回稳;文娱轻工外销好转,内销增长良好,继续维持包装和文娱轻工行业"强于大市"投资评级。继续看好盈利较快增长的包装龙头永新股份和车模龙头星辉车模,看好品牌和渠道优势显著的定制衣柜龙头索菲亚。二季度原料成本继续稳中有升,驱动纸厂调涨纸价。随着下游缓慢接受提价,纸厂盈利趋稳或将缓慢好转。