首次闯关失败后,9月5日,天晟集团控股有限公司再次向港交所递交招股书,拟在香港主板IPO上市。此次募集资金主要用于收购新生产线及扩大生产厂房。
据招股书显示,天晟集团主要生产瓦楞纸板,目前拥有七条生产线,是广东省六大瓦楞纸板制造商之一,2018年年产能为399.5百万平方米,营收为10亿元。
拥有七条生产线,年产能近4亿平方米
自2011年5月开始生产以来,天晟集团在瓦楞纸板生产方面已累积逾8年经验。其生产工厂位于广东省鹤山市及中山市,目前已积累超650家客户,一般为各类消费品(如电器、食品、印刷材料、家具、玩具及金属零件)的纸质包装材料制造商。
根据行业报告,广东省瓦楞纸板市场占中国瓦楞纸板市场将近30%的总消耗量及收益。10大市场参与者主导总市场规模约18.4%,而余下市场参与者均为中小规模的市场参与者,占总市场规模的余下81.6%。
就2018年的收益而言,天晟集团市场份额为1.5%,是广东省的第六大瓦楞纸板制造商。目前,该集团一共拥有七条生产线,当中的五条及两条分别可生产最高纸卷宽度为1.8米及2.2米的瓦楞纸板,于2018年12月31日,生产线的总设计年产能约399.5百万平方米。
去年营收10亿元,双面纸板营收占比最高
天晟集团主要生产三种瓦楞纸板,即双层、单层及单面,由瓦楞芯纸及挂面纸组成。其中双面纸板营收占比最高,2016-2018财年及2019年五个月,营收分别为5.42亿元、7.61亿元、8.03亿元、2.13亿元。
而在总的方面,2016-2018财年及2019年五个月,天晟集团总营收分别为6.98亿元、9.79亿元、10亿元、2.77亿元;毛利分别为9234.0万元、9100.5万元、1.05亿元、2618.6万元;净利分别为3772.5万元、2792.1万元、3258.4万元、97.2万元。
值得一提的是,2019年前五个月,天晟集团录得销量较2018年五个月减少约14.8%。主要原因在于,自2018年第三季度以来,原纸价格持续下跌,相关客户谨慎采购,减少存货结余并要求将产品交付日期延长,导致纸板价格降低。
募集资金主要用于扩产
与今年2月份递交的招股书类似,天晟集团本次募集资金主要用于扩产。据其招股书显示,未来计划及募资用途有:
- 用于收购新生产线以维持及提高产能;
- 用于扩大中山工厂及鹤山工厂,以配合预期提升的生产技术与产能;
- 用于提高生产流程的自动化水平,包括采购一套新的传送带系统;
- 用于增强及优化信息技术系统。
无论是扩展产能,还是提升工艺技术,都需要嫁接在“钱”的基础上。而借助港交所这个国际化大舞台,天晟集团不仅可获得低廉的融资成本机会,甚至还可改变盈利模式,寻求更多的发展可能。在此,笔者预祝天晟集团上市成功!